奥园重组引多方关注，获政府及多数债权人支持

(相关资料图)

中国奥园于6月30日公告，其境外债务重组主要条款，获主要债权人小组代表支持，随后7月11日与债权人小组成员签订重组支持协议。为进一步推进债务重组，奥园于7月19日举行境外债权人视频沟通会，宣讲重组主要条款，引起了多方持续关注。

据当日与会者表示，中国奥园上市公司董事会主席亲自出席并解释致歉，公司重组顾问——毕马威会计师事务所以及年利达律师事务所的合伙人们，则现场一一详尽阐述了重组方案的设计初衷，如何尊重与保护所有债权人的既有权益，阐明方案可行性、公平性，获得了市场专业人士的认可和热议。

业内债务重组专家普遍认为，近几年房地产的供需状况发生了根本变化，从原先的罕见违约，到如今普遍的行业性现象，这并非单个企业经营失误使然。多家上市房企的最新年报，都录得了巨额亏损。中国奥园发布的财报同样录得巨亏，并且净资产已经转负。结合重组方案和行业惨淡经营实际，奥园显然也是希望实事求是，以最坦诚和真实的数据，以求债权人和投资人的谅解，利空出尽，等待市场好转。

奥园方面强调，境外债重组方案的设计基础，是基于公司以及当下行业的实际情况及客观需求，是可操作的利益共赢最优方案。

“重组本身对于企业的经营和品牌影响等都具有积极作用，尤其是在当前房地产市场面临压力的情况下。奥园积级重组是房企债务处置非常典型的案例，若成功，将是具有行业标杆意义的重要事件。”易居研究院研究总监严跃进表示。

业内人士称，一份专业且可行的重组方案，除了要综合考量具备落地执行性，更需要确保企业能正常可持续运营。因为只有企业稳健运营，才能长期稳固提升企业价值，从而达到债权人债务人双赢局面。当然，这其中还要公平、公正、合法地综合考量债权人、中小股东、员工以及经营层面的不同利益。毕竟不同于一般企业，上市房地产企业的稳定运营，还直接影响到千千万万业主家庭、上下游施工单位劳动者、公司员工、中小投资人及境内外各类债权人。

事实上，过去两年，疫情叠加行业下行，多家内地房企已经陷入困境，一边面对境外债权人追索，一边又要面对保交付保就业和境内债务压力，终日两边跑来跑去应接不暇，甚至导致两边都无法做好。因此，在有些出险企业经过传统展期重组，却无奈兑现不了，继续二展甚至三展四展的背景下，奥园出炉的这份以债转股形式来进行境外债务重组的方案，其最大好处就是重组后境外债务能稳定下来，暂时不用划拨资金来应对境外清偿压力，而公司管理层也能集中精力保交付，保运营，保稳定，从而度过困境谋得长远发展，可持续性回报股东和债权人利益。

“方案看起来，确实让债权人及投资人面临了当前短期的损失，但长期考虑，却也不失为一个目前切实可行的方案。”一位参加了奥园重组视频宣讲会的投资人评论称，“奥园的方案比较专业及创新，需要一定时间来理解消化。从一周后身边同行的后续反馈来看，奥园这次重组方案条款是比较受认可的，主流债权人的正面意愿比较高。”从市场了解到，支持中国奥园的债权人及投资人中，不乏央国企、国家投资基金、大型美元基金、资产管理公司、银行等大型专业机构。

“我们肯定会认真倾听所有债权人的意见。”面对市场上的不同声音，以及部分人士的情绪表达，奥园方面表示，债务重组必然会面临或多或少不同的声音。本次方案与一般简单的展期方案具有显著不同，公司立足长远可持续经营和所有债权人利益出发，公司及顾问正认真倾听所有债权人的询问及意见，并做沟通解释，同时诚恳邀请考虑重组支持协议条款并尽快订立协议。

据悉，奥园方面正与各个债权人积极沟通，协助多数债权人内部审批汇报。